Trusters

Trusters ist eine italienische Immobilien-Crowdlending-Plattform, die 2017 in Mailand gegründet wurde und sich auf die Finanzierung von Immobilienprojekten über Fremdkapitalinstrumente (Debt) spezialisiert hat. Hinter der Plattform steht die Trusters SRL mit Sitz in Milano, Italien. Trusters für deutsche Anleger ist als grenzüberschreitender Anbieter tätig und verfügt über eine offizielle Zulassung als Schwarmfinanzierungsdienstleister (ECSP) gemäß der EU-Verordnung (EU) 2020/1503, erteilt durch die italienische Aufsichtsbehörde CONSOB (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa) unter der Lizenz­nummer 815600035CB3C1D5C877. Da die Plattform ihren Sitz in Italien hat, beaufsichtigt die BaFin sie nicht direkt; durch den EU-Pass darf Trusters jedoch Anleger in anderen EU-Mitgliedstaaten bedienen.

Das Geschäftsmodell von Trusters basiert darauf, Immobilien­entwickler in Italien direkt mit einer Gemeinschaft von Privatanlegern zu verbinden. Anleger stellen Fremdkapital für konkrete Immobilienprojekte bereit und erhalten im Gegenzug vereinbarte Zinsen. Das Mindest­investment beträgt 250 Euro, was eine moderate Einstiegs­hürde darstellt. Die Plattform richtet sich an Retail-Investoren, die in euro-denominierte Immobilien­debt-Projekte diversifizieren möchten. Seit der Gründung hat Trusters ein kumuliertes Finanzierungsvolumen von über 31,86 Millionen Euro verzeichnet.

Bei den angebotenen Produkten handelt es sich ausschließlich um immobilien­besicherte Darlehen (Real Estate Debt), also Fremdkapitalinstrumente, bei denen Kreditnehmer – in der Regel Immobilien­entwickler – Kapital für Bau- oder Sanierungsvorhaben aufnehmen. Eine Auto-Invest-Funktion sowie ein Zweitmarkt für den vorzeitigen Ausstieg sind derzeit nicht verfügbar; Investitionen müssen daher manuell ausgewählt werden und sind bis zur Fälligkeit des jeweiligen Projekts gebunden. Eine mobile App existiert ebenfalls nicht. Die Plattform stellt öffentliche Finanzierungsstatistiken bereit, sodass Anleger die Plattformaktivität nachverfolgen können.

Als Vertrauenssignale sind die ECSP-Zulassung durch die CONSOB sowie die Tatsache zu nennen, dass die Plattform seit 2017 am Markt aktiv ist und eine Community von Anlegern aufgebaut hat. Das Trustpilot-Profil ist offiziell beansprucht (Claimed), was auf eine aktive Reputationspflege hindeutet. Gleichzeitig zeigt die Verteilung der Bewertungen, dass ein erheblicher Anteil der Nutzer negative Erfahrungen gemacht hat – insbesondere im Zusammenhang mit Projektverzögerungen, Zahlungs­ausfällen und mangelnder Kommunikation der Kredit­nehmer. Interessierte deutsche Anleger sollten dies bei ihrer Risikoabwägung ausdrücklich berücksichtigen. Trusters Erfahrungen in der Community zeigen ein gespaltenes Bild, das eine sorgfältige Due Diligence vor dem Einstieg unerlässlich macht.

Anleger registrieren sich auf trusters.it, durchlaufen eine Identitätsprüfung (KYC) und absolvieren den vorgeschriebenen Angemessenheitstest gemäß ECSP-Verordnung. Nach erfolgreicher Verifikation wird das Konto per SEPA-Überweisung aufgeladen. Auf der Plattform stehen konkrete Immobilien-Debt-Projekte zur manuellen Auswahl bereit – jedes Projekt enthält Informationen zu Laufzeit, Zinssatz, Sicherheiten und dem Kreditnehmer. Ein Auto-Invest-Tool und ein Zweitmarkt sind nicht verfügbar, sodass Kapital bis zur Projektfälligkeit gebunden bleibt. Bei erfolgreicher Rückzahlung werden Zinsen und Kapital auf das Plattformkonto gutgeschrieben; der Anleger überweist den Betrag anschließend per SEPA auf sein Bankkonto zurück. Bei Zahlungsverzug oder Ausfall liegt das Inkasso in der Verantwortung der Plattform, wobei Immobiliensicherheiten als Puffer dienen können.

Die Rendite von Trusters ist projektabhängig und variiert je nach Immobilienprojekt, Laufzeit und Risikoprofil des jeweiligen Kreditnehmers. Eine historische Durchschnittsrendite auf Plattformebene ist öffentlich nicht ausgewiesen – entsprechende Angaben im Prompt lauten „Keine Angabe". Anleger erhalten für jedes Projekt vorab den vertraglich vereinbarten Zinssatz, der sich an Marktbedingungen, Beleihungsauslauf (LTV) und der Bonität des Immobilienentwicklers orientiert. Trusters Rendite-Angaben in Einzelprojekten sollten stets im Verhältnis zum Ausfallrisiko bewertet werden: Negative Bewertungen auf Trustpilot berichten von Fällen, in denen Kapital teilweise oder vollständig nicht zurückgezahlt wurde. Vergangene Renditen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Investoren sollten nur Kapital einsetzen, dessen vollständigen Verlust sie verkraften können.

Ist Trusters seriös? Trusters ist insofern seriös, als die Plattform über eine gültige ECSP-Zulassung (Lizenznummer 815600035CB3C1D5C877) der italienischen Wertpapieraufsichtsbehörde CONSOB verfügt und damit den Anforderungen der EU-Verordnung (EU) 2020/1503 für Schwarmfinanzierungsdienstleister unterliegt. Die BaFin beaufsichtigt Trusters nicht direkt; durch den EU-Pass der ECSP-Verordnung darf die Plattform jedoch Anleger in anderen EU-Mitgliedstaaten – darunter Deutschland – bedienen.

Als Schutzmechanismen gelten die Immobiliensicherheiten, die bei besicherten Projekten als Puffer wirken können, sowie die regulatorischen Pflichten zu Transparenz und Offenlegung gemäß ECSP. Ein Rückkaufgarantie- oder Buyback-Mechanismus existiert nicht. Es gibt keinen Zweitmarkt.

Wichtig: Für Investitionen bei Trusters besteht keine gesetzliche Einlagensicherung. Im Insolvenzfall der Plattform oder bei Ausfall des Kreditnehmers kann das investierte Kapital teilweise oder vollständig verloren gehen. Die Nutzerbewertungen auf Trustpilot dokumentieren reale Verluste und Zahlungsausfälle in Einzelprojekten. Anleger sollten diese Risiken sorgfältig abwägen.